Cómo aprender la inversión basada en el valor como un principiante.

Answer 1

Siempre he creído en la construcción de algunos de los libros de inversión de valor más seminal. El orden de esta lista es intencional. Se ajusta a mi idea y al marco para la inversión de valor; otros tendrán sus propias ideas y opiniones.

1. El pequeño libro que vence al mercado – Joel Greenblatt. Se facilita en conceptos como la valoración. El libro se puede leer en dos horas . Es más digerible que otros textos. Establece un marco básico para los estados financieros y la valoración.
2. Conceptos básicos de contabilidad. Es probable que esto se haga con una gran variedad de textos diferentes, pero no es necesario profundizar en ellos. Desea desarrollar una comprensión de los tres estados financieros principales: cómo se conectan, cómo las cuentas se mueven direccionalmente en diferentes condiciones comerciales, definiciones importantes, costos históricos frente a valores de mercado. Análisis de tamaño común. Me alejaría de los libros de texto de contabilidad completa. Podría disuadirlo y obtener detalles que no son importantes en este momento de su educación de inversión. Esto puede llevar hasta cuatro horas si te preguntas un poco. Me gustaría ver los estados financieros de un par de diferentes tipos de empresas. Considere elegir compañías más pequeñas, ya que tendrán menos cuentas en las que concentrarse y evitará que se enrede. Mire una manufactura, productos de consumo, compañía de software y un banco.
3. El pequeño libro de la valoración – Aswath Domodoran. Creo que este podría ser el libro corto más importante para un inversionista de valor. Es muy sencillo una vez que tenga los conocimientos básicos de contabilidad. Este es un poco más complejo que Greenblatt, así que tal vez tres horas .
4. Tiempo para aprender sobre los factores y atributos del negocio. Michael Porter las cinco fuerzas. Las fuerzas básicas se pueden encontrar y describir en línea. Tiene un texto completo, que puedes leer a tiempo. Pero por ahora, aprende cuáles son las cinco fuerzas. Sea creativo cuando piense en sustitutos. Dos horas
5. Lea diez descripciones de negocios de la compañía, descripciones de negocios de sitios web y diez presentaciones de inversores. Elija compañías con las que esté familiarizado en general: Google, Amazon, Verizon / AT & T, Exxon Mobil, McDonalds, Johnson y Johnson, etc. Siéntase libre de identificar también las más pequeñas. Cinco horas. Una vez que haya reunido los materiales, dedique 30 minutos a cada uno para familiarizarse. Quien divulga mucha información. Quien describe claramente su negocio. Quien reconoce las luchas. ¿Cómo encajan estas empresas en ese concepto de cinco fuerzas?
6. Los últimos cinco años de las cartas anuales de Berkshire Hathaway. Lea el Berkshire 10K. Conozca las subsidiarias. Sus estados financieros reportados. Ocho horas. A estas alturas, estas cartas comenzarán a tener un sentido intuitivo y serán claras, o quizás todavía tenga dificultades para comprender algunos aspectos. En el transcurso de estos ejercicios, debe mantener abierto el navegador web y buscar palabras y cosas que no entienda, pero este puede ser uno en el que sea particularmente importante. Las cartas de Berkshire pueden tocar temas de negocios e inversiones más amplios, como los derivados amplios, los fondos de cobertura, la inversión en índices, las obligaciones tributarias y los plazos, por nombrar algunos.
7. Ahora es donde podría tratar de abordar: The Intelligent Investor, One up en Wall Street, Buffett (por Roger Lowenstein), The education of a value investor, y Margin of Safety. Margin of Safety es el libro más claro y claro sobre inversiones de valor. 25 horas. Un par de estos están disponibles en audiolibros.

Espero que esto te ayude y es un enfoque que puedes adaptar a medida que avanzas. Y solo porque lea algunos libros, no significa que esté listo para invertir. Cada inversionista educado tiene este fondo. ¡Pero es una base para construir!

Answer 2

Si el inversionista inteligente le parece un poco difícil, intente leer One up on Wall Street de Peter Lynch o Common Stocks and Uncommon beneficios de Philip Fisher. Ambos son libros excelentes y fáciles de leer con muchos consejos de sentido común. También puede consultar Investopedia, creo que es la mejor fuente de información de inversión para principiantes.

Después de aprender los términos básicos, eche un vistazo a las compañías que conoce o comprende, lea sus informes de 10 k, las declaraciones de poder y toda la información que puede obtener. La mejor manera de aprender es comenzar a hacerlo. ¡Reserve una pequeña cantidad de dinero que pueda permitirse perder y compre algunas acciones! Automáticamente lo obligará a estudiar todo lo que pueda sobre esas compañías, y esa es la mejor manera de aprender.

Answer 3

Creo que el Inversor Inteligente, que mencionó en su pregunta, es el lugar correcto para comenzar. Es un libro relativamente básico que se escribe con un laico en mente como un lector. Le sugiero que intente dominar los conceptos primero.

A muchas personas les convendría más invertir pasivamente porque carecen del tiempo, el temperamento y / o el proceso de inversión activa o para seleccionar gerentes activos. Si cree que eso podría aplicarse a usted, consulte esta sección del sitio de Vanguard: Cómo invertir | Vanguardia

Finalmente, si siente que desea invertir directamente a pesar de lo anterior, he organizado un curso de lectura de inversión de valor En mi sitio que he usado para ser mentor de inversionistas de valor con los que he trabajado, si está interesado, creo que es un buen lugar para comenzar. Selecciona los libros que he encontrado útiles para asesorar a las personas que están tratando de convertirse en mejores inversores, en un orden que creo que ayuda a su desarrollo.

Al leer cualquier libro de inversiones, creo que es importante preguntarse si o cómo le gustaría cambiar su filosofía / proceso de inversión en función de lo que ha leído . La idea no es solo imitar a inversionistas exitosos conocidos, sino más bien entender por qué hicieron lo que hicieron, entender cómo se comparan sus fortalezas / debilidades con las suyas, y luego tratar de ver si hay algo que pueda sacar de su análisis Mejora tu propio proceso.

Answer 4

Probablemente debería comenzar con Joel greenblatt y Peter Lynch, luego mudarse a Bruce Greenwald. El último tiene una fórmula bastante buena para el valor. Lo que aprenderá es que no hay una sola manera de hacer la valoración. La valoración de una empresa es un arte (probablemente debería hacer un video tutorial algún día). También sugiero leer algunos libros históricos de inversión como Margin of safety por Seth karman (está en pdf en Internet, imposible de conseguir en papel hoy en día) y Value Investing por James Montier.