¿Cómo estudio por mi cuenta para ser cuantitativo? ¿Cuáles son los métodos efectivos para estudiar, especialmente para alguien con poca experiencia en finanzas?

Answer 1

Creo que un programa de autoaprendizaje de finanzas cuantitativas debería tener tres componentes

Ponerse al día en contexto. Hay algunos libros geniales que cubren la historia de los modelos en la industria y son mucho más fáciles de leer. También es bueno para construir una lista interna de vocabulario y terminología. Vea la lista de abajo.

Modelo de construcción en Excel. Si bien también pasé por la ruta de Hull, solo cuando empecé a implementar los modelos en Excel comprendí los problemas y desafíos asociados con la creación y derivación de modelos. Por ejemplo, el libro de James y Webber sobre modelos de tasas de interés no tenía ningún sentido hasta que me senté y traté de convertir su enfoque en una hoja de cálculo de Excel.

Enseñar y escribir. Mi aprendizaje final se produjo cuando empecé a enseñar a estudiantes de pregrado y posgrado. Aprendí mucho más respondiendo preguntas y escribiendo notas de estudio que estudiándome a mí mismo. Aunque había estudiado el modelo de Black Scholes desde 1995, fue un estudiante fuerte y sus preguntas en 2010 lo que finalmente me unió al modelo.

Si bien las oportunidades para enseñar formalmente en universidades acreditadas son limitadas, hay una serie de programas de preparación de FRM y CFA que siempre están buscando buenos maestros. Buscar uno

Leyendo lista
Contexto y crisis
El final de Wall Street: Roger Lowenstein: Amazon.com: Libros

The Big Short: Inside the Doomsday Machine: Michael Lewis: 9780393338829: Amazon.com: Libros

Cuando el genio falló: el ascenso y la caída de la gestión del capital a largo plazo: Roger Lowenstein: 9780375758256: Amazon.com: Libros

Hazlo tú mismo Guías
Más allá del valor en riesgo: la nueva ciencia de la gestión de riesgos (Frontiers in Finance Series): Kevin Dowd: 9780471976226: Amazon.com: Libros

Modelo financiero: Simon Benninga: 9780262026284: Amazon.com: Libros

Amazon.com: Administración de riesgos financieros: Guía práctica para administrar el mercado y el riesgo de crédito (Wiley Finance) Libro electrónico: Steve L. Allen: Libros

Filosofía del riesgo
Engañado por la aleatoriedad: el papel oculto del azar en la vida y en los mercados: Nassim Nicholas Taleb: 9780812975215: Amazon.com: Libros

Pensando, rápido y lento: Daniel Kahneman: 9780374533557: Amazon.com: Libros

El mal comportamiento de los mercados: una vista fractal de la turbulencia financiera: Benoit Mandelbrot, Richard L. Hudson: 9780465043576: Amazon.com: Libros

Answer 2

No es necesario que se preocupe por temas avanzados como los derivados de crédito cuando estudia por sí mismo. Esos temas especiales deben reservarse para la capacitación en el trabajo. Para el autoaprendizaje, debe centrarse en el conocimiento básico y fundamental de las finanzas cuantitativas. Ciertamente, el libro de Hull es útil a ese respecto, pero también el de Andrew Ang’s Asset Management y el libro de texto de David Ruppert sobre estadísticas en finanzas. Otros libros que recomiendo se enumeran en la lista de libros recomendados en la barra lateral derecha de mi blog epchan.blogspot.com. No para tocar mi propia bocina, pero mi nuevo libro Machine Trading está escrito pensando en usted. Es decir, está diseñado para estudiantes de física (y otras carreras STEM no financieras) que desean hacer la transición a finanzas cuantitativas.

Pero más que leer, la práctica es importante. Lo aliento a que investigue un tema financiero utilizando los datos disponibles de forma gratuita y escriba un breve informe sobre sus hallazgos. Si está investigando una estrategia comercial, debería pasar al comercio de papel. Aprenderá mucho más en un proyecto que solo leer o incluso hacer los ejercicios en un libro.

Answer 3

Una variedad de maneras ..

No fui un cuanto, llegué a serlo.

No pude codificar … Lo aprendí.

Este proceso comenzó simplemente observando lo que hago como “pasatiempo” … que es el comercio. Esto es muy manual. ¿Había alguna forma de automatizar esto? Sí … y qué hay de evaluar un precio “justo”. Aquí es donde comencé a leer artículos académicos sobre “asignación óptima de activos” y luego a descargar scripts premade que podría ejecutar en MATLAB con datos de yahoo finance. Mientras tenía un guión prefabricado, comencé a realizar ajustes en base a más artículos que estaba leyendo …

En última instancia, pude automatizar esto completamente, todo lo que un usuario tenía que hacer era volcar una base de datos y presionar un botón, y usted tenía una asignación óptima y estaba vinculado a una API para el comercio automatizado. Eso es lo que discutí en mi entrevista para una posición cuantitativa en un banco grande . No mucho después me permitieron hacerlo con números más grandes. El principio es el mismo. Comienzas desde cero y sigues construyendo. Es como LEGO

Answer 4

Estudié física en la licenciatura y ahora estoy inscrito en un buen programa de MFE, así que estaba en una posición bastante similar a la suya hace un año.

Creo que es importante comenzar primero a entender el sistema financiero en su conjunto y hacer algunas finanzas corporativas para obtener conceptos clave como el valor del dinero en el tiempo, CAPM, APT, etc. Por supuesto, solo leer solo es lejos de ser suficiente – necesitas practicar. Toma ejercicios de los libros y resuélvelos. Piense en cómo relacionar el conocimiento teórico con los casos del mundo real: una buena cantidad tiene conocimiento matemático pero también necesita una intuición de negocios profunda. Mira videos y lee noticias.

Entonces, definitivamente debería aprender algunos cálculos estocásticos y aplicaciones a las finanzas cuantitativas: el análisis de la media de la varianza, el cálculo de Ito, la fijación de precios sin riesgo y la asignación dinámica de activos deben entenderse en profundidad. Hay toneladas de buenos libros, pero recomendaría a Shreve para matemáticas y Cvitanic y Zapatero para aplicaciones para financiar.

Solo entonces, podrá realmente obtener el contenido de libros como Hull, que es excelente pero está diseñado principalmente para propósitos prácticos, pero si comienza con este tipo de libros sin tener los bloques de construcción, tendrá dificultades para comprender algunas claves. Conceptos, así que primero consiga lo básico.

Y a menos que REALMENTE desee o necesite estudiar por sí mismo, yo diría que al menos debe hacer un MFE para tener grandes oportunidades en el mercado laboral (y abrirá muchas puertas además de ser una cantidad), ya que lo hará compita con chicos fuera de las escuelas de negocios, MFEs, PhD en finanzas o matemáticas, etc.

Answer 5

¿Desea ser una cantidad que funcione para un banco (específicamente escritorios del lado de la venta) o una cantidad que se negocie con firmas del lado de la compra (por ejemplo, fondos de cobertura o tiendas de comercio de propiedades)? Hay una gran diferencia en el conocimiento que necesita. La mayoría de las “listas de lectura” cuantitativas están orientadas hacia la primera. La lista de libros recomendados en la barra lateral derecha de mi blog Quantitative Trading es para este último.

Answer 6

Las siguientes cosas funcionaron para mí:
1. He leído los modelos de precios de opciones básicas de Hull.

2a. Construí modelos de precios de opciones usando Mathematica como un ejercicio. Esto me dio la oportunidad de poner a prueba mi comprensión.

2b. Construí el modelo de opciones utilizando árboles binomiales, para la opción europea, la opción estadounidense, y luego en algunos exóticos.

3. Escribí un artículo que resume mi comprensión, que se puede encontrar en @http: //www.scribd.com/doc/410889…:

Cuando se entrevista como algo más fresco, es útil saber algunas cosas realmente bien que tener un conocimiento superficial de muchas cosas.

Mi consejo para usted es que elija algunos temas de interés, codifíquelos en el idioma de su elección. Resume tu entendimiento en tus propias palabras.

Answer 7

Una buena manera de abordar esto sería seguir las siguientes rutas de certificación.

El Gestor de riesgos financieros es una buena manera de obtener un conocimiento básico de los derivados:

http://www.garp.org/#!/frm/progr …

El Certificado de Wilmott en Finanzas Cuantitativas es una buena manera de comprender mejor la teoría financiera para las finanzas cuantitativas.

Certificado en Finanzas Cuantitativas

Mi opinión sobre la certificación es que, por sí misma, la certificación no es suficiente para obtener una posición, pero es adecuada como una forma de señalar un entendimiento básico y sirve como prueba para demostrar que realmente conoce el material. Más allá de obtener la certificación, debe realizar estudios y pruebas independientes para consolidar los conceptos en su mente.

Por último, puede encontrar el consejo de Mark Joshi bastante útil:

http://markjoshi.com/advice.pdf

Answer 8

Necesitas evaluar tus fortalezas primero. Eres bueno en matemáticas o estadísticas o finanzas. Luego, puede elegir si desea trabajar en sus habilidades existentes o desarrollar otras nuevas.

El campo es tan grande que no puedes saberlo todo y una vida parece demasiado corta para tenerlo todo.

Tener un buen conocimiento de Hull es importante para la ingeniería financiera y no tanto para la gestión de activos. Si le resulta difícil recordar, le sugiero que realice una investigación sobre los ejercicios para reforzar la información nueva.

El siguiente paso lógico sería buscar pasantías y trabajar en el campo. Nada se pone mejor que la experiencia del mundo real.