¿Es la habilidad de asignación de capital la habilidad más escalable y rentable para un individuo hoy en día? ¿Por qué o por qué no?

Answer 1

He estado pensando en esto un poco últimamente. Aquí están mis observaciones hasta ahora.

1) la asignación de capital es poco apreciada y hay pocos buenos operadores de negocios que realmente se preocupan y / o la entienden. Mi evidencia es la gran cantidad de batallas de accionistas activistas que se llevan a cabo hoy. Alcoa, Pepsi, GE y todo un grupo lleno de compañías más pequeñas han pasado recientemente o están pasando por algún tipo de intervención externa para abordar su mala calidad en la administración y la junta directiva. Esto fue algo que personas como Carl Ichan, Ron Perelman y T. Boone Pickens sacaron a la luz en los años 80 y aquí estamos 30 años más tarde luchando en las mismas batallas. Realmente no estamos aprendiendo y eso es por los incentivos de los gerentes profesionales.

Resulta que trabajo para un caballero que fue el principal analista de fusiones y adquisiciones en, supuestamente, una de las empresas mejor administradas del mundo, cuyos productos todos hemos tenido en algún momento. Él le dirá que de los cientos de acuerdos en los que la compañía apretó el gatillo, solo un pequeño puñado parecía crear valor. Bromea que le llamaron “Dr. No”. Los acuerdos se hicieron para aumentar los recursos del CEO (cheque de pago más grande) y aplacar los objetivos de crecimiento de ingresos de Wall Street.

2) hay poca capacitación intensa para la verdadera asignación de capital en los programas de MBA, por lo que aquellos de nosotros que queremos dominar esta habilidad debemos hacerlo por nuestra cuenta leyendo libros y viendo buenos asignadores de capital.

Asi que…. Esta habilidad rara vez se usa bien en las corporaciones. Esta es una de las razones por las que seguirá siendo valioso.

Esta habilidad, a escala, también crea un tremendo valor. Puedes pensar en ejemplos como Warren Buffett pero hay otros. Henry Singleton y John Malone … Incluso puse a Peter Theil en esta categoría. Lo importante es que estos ejemplos tienen el poder de tomar decisiones inteligentes, por lo que, a menos que tenga ese poder, será impotente. Otros con más poder lo bloquearán a menos que usted también sea un vendedor de clase mundial.

Entonces … La última pieza del rompecabezas es la habilidad natural. En el espíritu de las respuestas de Quora de Warren Hofmann, me gusta preguntarme “¿es esto algo en lo que podría ser de clase mundial si me centrara solo en esta habilidad durante mucho tiempo?

Digo esto porque no muchas personas están programadas para ser personas de finanzas. Tienes que amar sentarte frente a hojas de cálculo, hacer cálculos y leer sobre lo que está sucediendo en el mundo. Si eso se adapta a tu gusto, es probable que estés conectado para esto y que debas centrar tu esfuerzo en ello.

Si no lo amas, puede ser una buena idea encontrar otra cosa valiosa para hacer. Puedes trabajar mucho más duro en las cosas que amas y el trabajo duro es lo que te separará … Y esa separación, como sabes, es un factor importante en el tamaño de tu cheque de pago.

Gracias por hacer esta pregunta. Me ayudó a pensar algunas cosas y espero que te haya ayudado.