¿Cuál es la mejor manera de aprender a hacer modelos financieros?

Answer 1

Lo primero que haría es familiarizarme con el análisis del Flujo de caja descontado (DCF) (busque tanto el método del costo promedio ponderado del capital y el método del valor actual ajustado) y las compras apalancadas (LBO). Los bancos / firmas de capital privado estarán haciendo este tipo de cosas todo el tiempo. No mencioné el análisis de empresas comparables ya que no es realmente un modelo financiero, pero también es muy común.

Investopedia tiene una buena introducción a cómo funciona un DCF: http://www.investopedia.com/univ…

Hay cursos pagados en línea que te enseñarán a modelar como http: //breakingintowallstreet.co…, http://www.wallstreetprep.com y http://trainingthestreet.com/. Creo que algunos bancos realmente pondrán a sus analistas a través del programa Training The Street.

Banca de inversión: Valuación, compras apalancadas y fusiones y adquisiciones de Rosenbaum y Pearl es un buen libro para leer. Es más práctico que académico.

Hay algunos buenos recursos gratuitos también:

http://macabacus.com/ proporciona una buena descripción general de los diferentes tipos de modelos con plantillas de MS Excel que puede descargar.

El Prof. Aswath Damodaran de NYU Stern tiene un buen sitio donde comparte modelos de modelos financieros y muchas otras cosas. http://pages.stern.nyu.edu/~adam…

Esto será un poco más difícil de seguir que el macabaco, ya que en realidad no lo guía en el proceso de creación del modelo. Pero puede mirarlos para tener una idea de cómo estructurar un modelo y qué tipo de entradas se necesitan. Sus modelos son quizás demasiado “académicos” y detallados para el uso práctico.

Por último, si se mira con atención, hay archivos PDF que flotan en la Internet de valuación interna y manuales de DCF utilizados por los grandes bancos de inversión. Estos pueden ser difíciles de encontrar, a menudo se encuentran en sitios chinos para compartir archivos.

Aquí hay un ejemplo de uno:

1998 JPMorgan M&A Reference Manual

Answer 2

El modelado financiero es la tarea de construir una representación abstracta (un modelo) de una situación financiera del mundo real. Este es un modelo matemático diseñado para representar (una versión simplificada de) el rendimiento de un activo financiero o cartera de una empresa, proyecto o cualquier otra inversión.

Antes de comenzar con el modelado financiero y la valoración de capital, debe tener un buen conocimiento de Análisis Fundamental y Excel.

El análisis fundamental es un tema amplio que comienza desde la lectura de los informes anuales y los informes sectoriales hasta el análisis del estado financiero y la valoración de la empresa. Es mejor obtener una educación adecuada en el análisis fundamental, la valoración de la equidad y la planificación financiera.

Excel es la fuente principal para aprender el análisis financiero, de cualquier tipo. Excel ofrece una plataforma complicada pero simple para realizar análisis financieros, como la extracción de datos, hacer representaciones gráficas, estudiar datos a través de varias fórmulas.

¿Cómo aprender modelos financieros?

Comenzar con los libros debe ser un paso inicial. Alguien ha dicho con razón:

“Los libros son los mejores amigos”

Algunos de los buenos libros sobre modelos financieros son los siguientes:

1. Modelización y valoración financiera: una guía práctica para banca de inversión y capital privado

2. Banca de inversión: valoración, compras apalancadas y fusiones y adquisiciones

3. Modelización financiera en la práctica.

Además, algunos de los mejores recursos gratuitos para prepararse para el modelado financiero incluyen:

a. NYU Stern Prof. Aswath Damodaran

segundo. Aprender modelado financiero | ASimpleModel

Puede realizar un curso de Evaluación de capital y modelos financieros certificados por NSE para desarrollar un conocimiento profundo sobre el tema que tenga tanto el componente teórico como el práctico.

Answer 3

El modelado financiero es un proceso iterativo. Tienes que cortar diferentes secciones hasta que finalmente puedas unirlas todas.

A continuación se muestra un desglose paso por paso de dónde debe comenzar y cómo conectar eventualmente todos los puntos. Para obtener instrucciones mucho más detalladas y para trabajar a través de su propio modelo de Excel.

1. Resultados históricos y suposiciones.

Cada modelo financiero comienza con los resultados históricos de una empresa. Usted comienza a construir el modelo financiero extrayendo tres años de estados financieros e ingresándolos en Excel. Luego, aplica ingeniería inversa a los supuestos para el período histórico al calcular cosas como la tasa de crecimiento de los ingresos, los márgenes brutos, los costos variables, los costos fijos, los días de AP, los días de inventario y los días de AP, por nombrar algunos. Desde allí puede completar los supuestos para el período de pronóstico como códigos fijos.

2. Iniciar el estado de resultados.

Con las suposiciones de pronóstico en su lugar, puede calcular la parte superior de la cuenta de resultados con los ingresos, los COGS, las ganancias brutas y los gastos operativos hasta el EBITDA. Tendrá que esperar para calcular la depreciación, amortización, intereses e impuestos.

3. Inicia el balance.

Con la parte superior del estado de resultados en su lugar, puede comenzar a completar el balance general. Comience por calcular las cuentas por cobrar y el inventario, que son funciones de los ingresos y los COGS, así como los supuestos de los días de AR y los días de inventario. A continuación, complete las cuentas por pagar que son una función de los COGS y los días AP.

4. Construir los horarios de apoyo

Antes de completar el estado de resultados y el balance general, debe crear un cronograma para los activos de capital como Propiedad, Planta y Equipo, así como para la deuda y los intereses. El cronograma de PP&E se retirará del período histórico y agregará gastos de capital y restará la depreciación. El cronograma de la deuda también se retirará del período histórico y agregará aumentos en la deuda y restará los reembolsos. El interés se basará en el saldo de la deuda promedio.

5. Completa el estado de resultados y el balance.

La información de los programas de apoyo completa el estado de resultados y el balance general. En el estado de resultados, vincule la depreciación al cronograma de PP&E y los intereses al cronograma de deuda. Desde allí se pueden calcular las ganancias antes de impuestos, impuestos e ingresos netos. En el balance general, vincule el saldo de PP&E de cierre y el saldo de deuda de cierre de los programas. El patrimonio de los accionistas se puede completar al adelantar el saldo final del año pasado, sumando los ingresos netos y el capital recaudado y restando dividendos o acciones recompradas.

6. Construir el estado de flujo de efectivo

Con el estado de resultados y el balance completo, puede generar el estado de flujo de efectivo con el método de conciliación. Comience con el ingreso neto, agregue nuevamente la depreciación y ajústese a los cambios en el capital de trabajo no monetario, que resulta en efectivo de las operaciones. El efectivo utilizado en la inversión es una función de los gastos de capital en el cronograma de PP&E y el efectivo proveniente del financiamiento es una función de los supuestos que se establecieron sobre el aumento de la deuda y el patrimonio.

7. Realizar el análisis DCF.

Cuando se complete el modelo de tres estados, es hora de calcular el flujo de efectivo libre y realizar la evaluación comercial. El flujo de efectivo libre de la empresa se descuenta al costo de capital de la empresa (su costo de oportunidad o la tasa de rendimiento requerida).

8. Añadir análisis de sensibilidad y escenarios.

Una vez que las secciones de análisis y valoración de DCF están completas, es hora de incorporar análisis de sensibilidad y escenarios en el modelo. El punto de este análisis es determinar en qué medida el valor de la empresa (o alguna otra métrica) se verá afectado por los cambios en los supuestos subyacentes. Esto es muy útil para evaluar el riesgo de una inversión o para propósitos de planificación de negocios (es decir, ¿la compañía necesita recaudar dinero si el volumen de ventas cae un x por ciento?).

9. Construye tablas y gráficas

La comunicación clara de los resultados es algo que realmente separa a los buenos analistas financieros. La forma más efectiva de mostrar los resultados de un modelo financiero son las tablas de pensamiento y las gráficas. La mayoría de los ejecutivos no tienen el tiempo ni la paciencia para observar el funcionamiento interno del modelo, por lo que los gráficos son mucho más efectivos.

10. Prueba de estrés y auditoría del modelo.

Cuando el modelo está terminado, tu trabajo no ha terminado. A continuación, es hora de comenzar a realizar pruebas de estrés en escenarios extremos para ver si el modelo se comporta como se espera. También es importante usar las herramientas de auditoría para asegurarse de que sea precisa y que las fórmulas de Excel funcionen correctamente.

Para obtener más información, consulte la fuente: Descripción general del modelado financiero – Qué es el modelado financiero

Answer 4

4 maneras de aprender modelos financieros en Excel

# 1. Aprende viendo videos tutoriales

Hay una gran cantidad de sitios web disponibles en estos días que ofrecen videos tutoriales gratuitos de modelos financieros. Uno de los sitios web es Elearnmarkets.com para aspirantes a profesionales de finanzas. Si su comprensión de los modelos financieros es muy básica, se recomiendan videos tutoriales, ya que puede ir y verlos repetidamente si no entiende algo a la primera. Estos videos tutoriales son subidos por expertos en el campo de las finanzas y por varios institutos educativos.

# 2. Aprender asistiendo a sesiones de formación en el aula virtual.

Mientras que los videos de tutoría enseñan el uso del modo uno a uno, las aulas virtuales acomodan a muchos estudiantes. Hay aulas virtuales en las que puede iniciar sesión de forma colectiva con sus compañeros o individualmente (según el formato) en un webinar / plataforma de acceso remoto supervisado por un entrenador. Elear

# 3. Aprende practicando y utilizando casos de estudio.

Este enfoque es de naturaleza menos normativa y requiere mucho tiempo para practicar. Por supuesto, no puede simplemente ver los tutoriales y asistir a eventos de aula virtual. Aún tienes que practicar lo que aprendes.

Una combinación de tutoriales en video, aulas virtuales y prácticas de estudio de casos ayudará en gran medida a mejorar su conocimiento de Excel. Recuerda que la práctica es necesaria. Sin práctica, todo el aprendizaje no será de mucha utilidad.

# 4. Cursos de aprendizaje a distancia

Esta es la forma más orientada a resultados de aprender modelos financieros en Excel. Si quieres aprender estando físicamente presente en un instituto y si ya estás en un trabajo, se recomiendan los cursos de aprendizaje a distancia.

Hay institutos y portales que ofrecen estos cursos durante un período de tiempo a un precio determinado.

La mayor ventaja de tomar este curso es que, al final del curso, se le otorgará un certificado que acredite que es un profesional capacitado profesionalmente en modelos financieros.

Uno de los cursos más populares para esto es el Curso de Modelado Financiero Certificado de la Academia NSE entre varios otros.

Espero que esta publicación le brinde suficiente claridad sobre las opciones para elegir su propio método de aprendizaje de modelos financieros utilizando Excel.

Answer 5

Como ha señalado Andrei Kolodovski, el modelado no se trata solo de Excel. El modelado financiero puede comenzar desde Excel pero seguramente no termina en Excel. Debe verse en términos de la complejidad del requisito , el tamaño de los datos y también en la perspectiva del usuario final . Se pueden usar docenas de herramientas y plataformas para modelar diferentes tipos de problemas. Por ejemplo, valorar a una empresa utilizando el análisis de DCF puede ser fácil utilizando Excel, pero si tiene que usar esquemas de diferencias finitas para los precios de las opciones, es posible que desee usar MATLAB.

Si es más de los datos estadísticos que deben usarse en su modelo, puede optar por R, que es de código abierto. Aquí hay una página en la que he recopilado varios recursos para aprender modelos financieros en diferentes plataformas como Python, MATLAB, C ++, Excel – ¿Cómo aprender modelos financieros y gestión de riesgos?

Una cosa que debe tenerse en cuenta al construir modelos es que los usuarios finales no están interesados ​​en sus tediosas fórmulas y enfoques algorítmicos, lo que quieren es el resultado de una manera rápida.

Lectura recomendada:

1. Qué es un buen modelo: Qué es un buen modelo.
2. ¿Cuáles son los desastres del mundo real que se producen al usar Microsoft Excel?
3. El juramento hipocrático de los modeladores por Emanuel Derman y Paul Wimott – El Manifiesto de los modeladores financieros

Answer 6

Desarrollé ASimpleModel para los nuevos modelos de modelos financieros. El sitio presenta los tres estados financieros principales en el contexto de Excel / modelado. Desde allí, lo guiará a través de un modelo integrado, DCF y LBO. Todo el material está controlado por video con notas y plantillas disponibles para descargar.

Aprender modelado financiero | ASimpleModel

Recursos gratuitos:
Aprender modelado financiero | ASimpleModel (Principiante / Intermedio)
Macabacus.com (Intermedio / Avanzado)
NYU Stern Prof. Aswath Damodaran
Investopedia – Educar al mundo sobre finanzas (Vocabulario)

Libros:
Banca de inversión: valoración, compras apalancadas y fusiones y adquisiciones Además de cubrir los diversos aspectos de la valoración y el modelado, el texto también cubre el proceso de pasar por una transacción y describe los documentos requeridos. Si quieres trabajar en IB, este es un gran recurso.

Modelos financieros Si está interesado en modelos financieros y busca una comprensión más profunda de los temas financieros. El texto también cubre el análisis de cartera y, por lo tanto, el análisis estadístico, así como los modelos de precios de opciones.

Programas de pago:
Rompiendo en Wall Street
Entrenando la calle
Preparación de Wall Street

Answer 7

Creo que la respuesta corta es ‘por separado ‘.

Es fácil subestimar cuán grande es la diferencia entre el trabajo cuantitativo y el trabajo estadístico . Desafortunadamente, he estado en el extremo corto de esto y lo he experimentado de primera mano; aunque fui un tutor de maestría en finanzas, en realidad no logré un cuestionario de estadísticas bastante importante cuando estaba haciendo mi maestría en análisis de negocios unos años más tarde.

El modelo financiero se ve así:

Mientras que el análisis de negocios, si se toma un enfoque de modelado estadístico, se parece más a esto:

Por supuesto, estas son generalizaciones, pero el requisito para codificar es mucho más alto en el lado del modelado estadístico del análisis de negocios en comparación con el modelado financiero. No he visto ningún modelo financiero realizado en ningún otro lugar que no sea Excel, hasta proyectos que alcanzan las decenas de millones.

Así que para regresar a tu pregunta, creo que tu pregunta alude a cinco áreas:
– conceptos financieros
Sobresalir
– Conceptos de modelación estadística.
– herramientas de modelado estadístico
– herramientas de inteligencia de negocios

Para modelos financieros, diría que el 95% de lo que desea aprender está en 1 y 2. Excel puede extenderse a macros y VBA, pero no mucho más.

Para análisis de negocios, querrá hacer de 1 a 5, pero con un énfasis en 2-5. Debido a que casi cualquier dato puede ser abordado hasta cierto punto como un conjunto de datos de una determinada clase. Por ejemplo, independientemente de si está considerando la proyección de los ingresos por ventas para una valoración, o el pronóstico del uso de electricidad para la planificación de la demanda, las técnicas de análisis de series de tiempo serán similares.

Espero que ayude – todo lo mejor!

Answer 8

En lo que concierne al tema, puede aprenderlo de otras fuentes pagadas o no pagadas. Todos harán cualquiera de los siguientes
1. Obtener el libro de Aswath Damodaran (Muy importante)
2. Ve a ver sus videos en el canal de youtube (nuevamente importante)

pero antes de hacer esto, hay ciertos aspectos básicos que debe tener en cuenta, entre los que se incluyen conceptos generales de finanzas, teoría de la contabilidad, términos y terminologías. Incluso puede obtener un buen libro de administración financiera por parte de un autor indio para comenzar a obtener un buen control de los conceptos básicos. Luego puede pasar a los aspectos básicos de otros aspectos, como el análisis de varias hojas financieras, etc.
Básicamente vas paso a paso. Este es un Arte para ser dominado, no una Ciencia para aprender. En realidad, personalmente creo que para convertirse en un gran modelador cualquier cantidad de entrenamiento en varios atajos en MS-Excel no funcionará hasta que llegues a ver los matices y el proceso de pensamiento de un modelador de Ace en el trabajo. Esto es algo que debe obtener ayuda de alguien que tenga experiencia en modelado
Hay varios módulos de cursos que son ofrecidos por la gente para este campo. Este campo atrae el interés de personas e instituciones involucradas en la negociación, la banca de inversión, la valoración de fusiones y adquisiciones.
Los profesores de negocios extranjeros de la universidad toman clases gratuitas sobre este tema y Khan Academy también ofrece una gran cantidad de clases para comprender lo básico.

Answer 9

El modelado financiero viene como una idea de último momento una vez que realmente entiendes un negocio. Muchas personas intentan aprender a modelar un DCF sin entender el negocio subyacente.

1. Es necesario tener un conocimiento práctico de contabilidad y finanzas . Comprensión específica de los estados financieros. Entender qué hace que las empresas funcionen y los conductores que los presionan. Puede tomar cursos sobre finanzas y contabilidad en Coursera de forma gratuita, y puede aprender qué impulsores son para una empresa leyendo los informes de la industria y leyendo las discusiones de administración en sus 10ks.
2. Trabajar en aprender a construir un modelo operativo . Un modelo operativo proyecta los estados financieros de una empresa y es esencialmente un modelo de hacia dónde se dirige la empresa. Esto servirá de base para sus modelos de valoración. Esencialmente, es usar lo que usted entiende acerca de los conductores de una empresa y ponerlos en práctica para proyectar. Macabacus tiene un buen curso en modelos operativos.
3. Sigue con Valuation University y te guía por los 3 modelos principales de valoración y sus conceptos …

1. El modelo de flujo de efectivo descontado
2. El análisis de la empresa comparable
3. El Análisis de Transacciones Precedentes

… así como también proporciona plantillas dinámicas de Excel que puede editar directamente en el sitio (o descargar). Le sugiero que comience por aprender los conceptos que estas metodologías de valoración intentan transmitir antes de intentar usar Excel.

Una vez que comprenda los conceptos y conceptos básicos del modelado, vuelva a Macabacus y ponga a prueba sus habilidades aplicando los conceptos en versiones más avanzadas de los modelos de valoración anteriores y luego pase a otros como el LBO.

Answer 10

Aprendiendo el modelo básico.

Lo aprendí a lo largo de los años de mi entrenamiento de envío de artículos de CA y un período después de eso, no tenía idea de que estaba haciendo modelado financiero hasta que recientemente estudié Modelado.

Así que esta es una nota personal sobre cómo aprendí el modelo financiero y qué herramienta usé.

Durante mi capacitación, tuve que encontrar este trabajo de informe del proyecto, que consistía simplemente en proyecciones de un proyecto propuesto por los promotores, por lo general, las personas se acercaban a Chartered Accountant’s para hacer lo mismo. Los promotores suelen realizar este informe de proyecto para financiar su proyecto a través de un banco o inversores, este informe les ayuda como una ayuda para recaudar fondos.

Solía ​​estar en un equipo de auditoría concurrente de un banco, y mantenía buenos contactos con los gerentes adjuntos que generalmente eran jefes de préstamos y anticipos, y las conversaciones durante un período de tiempo me han llevado a comprender cómo quieren una Proyecto desde la perspectiva de un banco.

Entonces, cuando solía hacer este trabajo, era más fácil para mí porque sé lo que quiere el banco en un informe de proyecto y lo que quiere el promotor.

Así que este informe del proyecto en el aspecto de Cálculos

Incluyó proyecciones del estado de ingresos, balances, flujo de efectivo y análisis de equilibrio, análisis de rendimiento, análisis de ratios

Entonces, lo que solía hacer era una hoja de Excel simple con referencia a otras celdas, y calcular utilizando las funciones básicas de Suma e IF.

Pero como cualquier ser humano cuando haces una cosa una y otra vez, más ideas vienen a tu mente.

Durante el final del período de envío de mi artículo, fui realmente bueno en hacer esto, así que lo que solía hacer era revertir el proceso, en Excel formé ecuaciones para revertir el cálculo a un conjunto requerido de resultados.

Básicamente, esta fue la Tabla de Análisis de Retorno y Relación de Análisis.

Las funciones utilizadas fueron

Suma
Sumif
Contar
Countif
Si
Vlookup
Hlookup
Macro (de algunos formatos guardados)

Así que cuando recuerdo por qué tenía conocimiento para hacerlo, fue causa

Yo sabia estas cosas

• Comprensión básica de estados financieros y relaciones
• Sobresalir

Eso fue todo lo que tuve cuando construí esos.

Aprendiendo el modelo clásico – En acciones / cartera

Después de llegar a la final de CA, por lo general, se obtiene una base fundamental sólida sobre el estado financiero, no sucede nada extraordinario con alguien que se dedica a revisar cientos de hojas de balance diariamente.

El modelado en PF era muy diferente, en primer lugar, al principio no lo estaba haciendo por nadie más que por mí, así que mientras estaba cometiendo un error en el rendimiento de las acciones, sabía que estaba cometiendo un error, por lo que generalmente era difícil elegir un variable a la decisión, no obstante, solía hacer lo mismo.

Así que aquí están los pasos que seguí

1. Estudie el BS / PL de una compañía durante los últimos 5 años y conozca la tasa de error de crecimiento y crecimiento
2. Cambios en los precios de las acciones en relación con el mercado – generalmente se hace con beta
3. No hay otros factores para la investigación primaria en el modelado.

Una vez que obtenga esta información, divida esto para predecir cómo influye en 2 cosas

1. Revalorización del capital
2. Apreciación de ingresos

El dividendo declarado se usó para el candidato del alma para la apreciación de los ingresos y para la apreciación del capital, por lo general fue un híbrido del precio de las acciones y la influencia de las ganancias.

Entonces, cómo la siguiente parte fue poner los números en Excel, usé las funciones sum y if para calcular el mismo y el uso intensivo de Hlookup y Vlookup fue útil a veces.

Así que Excel ayudó principalmente a configurar las tablas base.

Pero aún así no era muy atractivo a la vista, por lo que llegó a conocer Power Bi de Micro Soft. Esto ayudó a pronosticar más fácilmente el uso de relaciones básicas y su efecto de cambios. Y lo mejor es que podemos crear una impresionante representación visual de los datos. es decir, la cartera que estamos construyendo.

PS1

Sé que esto no responde a cómo se puede aprender el modelado financiero, pero así fue mi viaje a la ciudad de modelaje.

PS2

Para variables siempre se usa la función de números aleatorios junto con montecarlo formulado. Esto se estableció como una hoja de referencia, no se presentó en el frente de informes, pero se usó en gran medida para la base de proyección.

Answer 11

¡Crear modelos financieros desde cero es la única forma de aprenderlo!
Debe pensar en una situación de negocios; digamos, proyectar sus P&L para el FY 14. Analice esto completamente.
Ahora piensa en (y apunta)

• Conductores de ingresos (Precio y Vol.)
• Costos Variables (Materia Prima, servicios dependientes de vol, etc.)
• Costos fijos (mano de obra, alquileres, etc.)
• Costos de adquisición del cliente (SG&A)
• Depreciación (Esto también afectaría su Balance a través de Activos)
• Intereses (Esto también afectaría su Balance a través de préstamos)

Crear una plantilla sistemática e ingresar estos supuestos.

Ahora solo trabaja en la aritmética básica y obtén la P&L

Ofrecemos una gran cantidad de plantillas de Excel que puede utilizar para aprender el modelado financiero y puede obtenerlas en: Modelización financiera de Zynga

Para aprender Business Analytics, el proceso sigue siendo el mismo. En mi humilde opinión, la única diferencia sería la aplicación de estadísticas aparte del conocimiento del modelo financiero.

Answer 12

Es importante entender que no se trata de Excel, se trata de modelos financieros . El conocimiento de Excel en sí es solo un prerrequisito básico.
Para construir modelos de educación física, deberá desarrollar las siguientes habilidades:

1. Sobresalir
2. Financiar
3. Modelado
4. Capital privado
   Sobresalir
   Esta habilidad es bastante fácil de dominar a un nivel suficiente. Necesitarás aprender:

• Interfaz de Excel y herramientas;
• Fórmulas de Excel de uso frecuente;
• Técnicas para completar tareas típicas;
• Cómo importar y manejar datos en Excel.

Hay muchos buenos tutoriales en la web; Si prefieres los libros, todo lo de John Walkenbach es sólido, es decir,

Financiar
Necesitará saber:

• Contabilidad y finanzas corporativas;
• Análisis financiero (comprensión de estados financieros, ajustes, cálculo de ratios);
• Técnicas de valoración;

Este libro es una fuente de calidad para todo lo anterior:
Análisis de negocios y valoración utilizando estados financieros: Krishna Palepu
Para el análisis de valoración específicamente, use estos:
¿Cuál es el mejor libro para aprender sobre la valoración?

Modelado
Modelar es una habilidad distinta, no lo confunda con “Excel”, que es solo un entorno para modelar. El talento más importante que necesita un modelador es la capacidad de simplificar cosas complejas sin perder su esencia. Además, para ser un buen modelador, necesitas saber cómo:

• Adquiera y administre datos para sus modelos (desde bases de datos y fuentes de datos como CapitalIQ o Factset);
• Estructure sus modelos para que sean transparentes y se puedan mantener fácilmente (aprenda a separar entradas, lógica y salidas);
• Modelar conceptos financieros típicos (tasas de descuento, riesgos, flujos de efectivo libres, etc.);

Un buen libro para empezar:
Construyendo modelos financieros: John Tjia

Capital privado
Este conocimiento depende de la estrategia de su fondo y de su industria objetivo. Un buen enfoque es pedir a sus compañeros de equipo las muestras modelo (idealmente, de los acuerdos anteriores) y estudiarlas hasta que comprenda cada célula.

más información visita – modelo financiero

Answer 13

Si no es fundador de Twitter, Blogger y Medium, o si pasa su tiempo libre ahorrando periodismo y lanzando cohetes, es mucho menos probable que las personas que evalúan su negocio tomen sus declaraciones sobre el futuro a su valor nominal.

Un modelo financiero es uno de esos medios a través de los cuales su compañía puede contar su historia, incluso sin el historial operacional que uno podría asumir que sería necesario para persuadir a los inversores o tomar decisiones inteligentes sobre la dirección del negocio.

Donde empezar

Cuando Warren Buffett invierte en una compañía, toma decisiones holísticas sobre la calidad del negocio como si estuviera comprando todo el asunto y no simplemente una decisión sobre la dirección en que podrían moverse las acciones.

Al construir un modelo financiero, se aplica una filosofía similar. Antes de dividir el negocio en partes discretas y preguntarse qué dirección tomará cada uno, primero observe el negocio en su conjunto y comprenda qué es lo que usted, como organización, está tratando de lograr, así como cuál es el uso previsto del modelo y las proyecciones financieras iniciales. tu estas construyendo sera

¿Qué necesitamos lograr en los próximos x meses?

• … para colocarnos en una posición para elevar con éxito una ronda de la Serie A?
• … para esta asociación con Big Co. para hacer un impacto en nuestra línea de fondo?
• … ¿para que podamos alcanzar la rentabilidad y mantener la opcionalidad sobre cómo financiamos nuestro crecimiento futuro (clientes frente a inversiones)?
• … para que este producto o decisión de distribución (que pone una cantidad significativa de capital en riesgo) a pagar?

Answer 14

Es importante entender que no se trata de Excel, se trata de modelos financieros . El conocimiento de Excel en sí es solo un prerrequisito básico.
Para construir modelos de educación física, deberá desarrollar las siguientes habilidades:

1. Sobresalir
2. Financiar
3. Modelado
4. Capital privado
   Sobresalir
   Esta habilidad es bastante fácil de dominar a un nivel suficiente. Necesitarás aprender:

• Interfaz de Excel y herramientas;
• Fórmulas de Excel de uso frecuente;
• Técnicas para completar tareas típicas;
• Cómo importar y manejar datos en Excel.

Hay muchos buenos tutoriales en la web; Si prefieres los libros, todo lo de John Walkenbach es sólido, es decir,

más información visita – modelo financiero

Answer 15

Muchas de las respuestas aquí se centran en dónde y cómo desarrollar las habilidades básicas de la hoja de cálculo para ser buenos en el modelado financiero. Algunos, como el de Peter Lynch, son en realidad recursos rápidos muy buenos para ese propósito. Sin embargo, aparte de la respuesta de Peter, parece que hay mucho énfasis en cosas como los métodos de valoración, que, aunque son útiles, no son los elementos más críticos de un buen modelo financiero en mi opinión.

Así que empezaría conceptualmente. La construcción de buenos modelos consiste, en última instancia, en desarrollar una imagen precisa de una empresa o una fusión de más de 2 empresas, desde un solo aspecto: finanzas, que está en sincronía con la forma en que funciona el negocio en la vida real; No se trata de crear un objetivo de px único o una tabla de sensibilidad. Esto es, me imagino, tan cierto para alguien que está interesado en la investigación de capital como lo es para alguien en banca de inversión o capital privado.

Si comienza a construir un modelo sin pensar en las preguntas tácticas y estratégicas de finanzas que enfrenta una empresa, luego, en el futuro, podría terminar con algo que no es lo suficientemente flexible o que, de lo contrario, no es ideal para sus propósitos. ¿Recuerda esas preguntas tontas que tuvo que memorizar para las entrevistas de banca de inversión? Cosas como esta:

• ¿Qué riesgos se reflejan en mi costo de capital?
• ¿Hay empresas financiadas al 100% con deuda y 0% de capital? ¿Por qué o por qué no? ¿Y cuál es la estructura de capital óptima para mi empresa?
• ¿Cómo se vería mi balance hoy y cómo evolucionaría de manera diferente en el futuro, si soy una empresa industrial frente a una compañía de energía frente a una compañía de biotecnología?
• Olvidé $ 1 millón de depreciación el año pasado y lo reconozco este año. ¿Cómo afecta a cada uno de mis estados financieros?
• ¿Por qué los múltiplos P / E o EV / EBITDA en mi industria difieren tanto de otras industrias?

En mi opinión, al menos, estos son el tipo de preguntas que debería poder responder o, al menos, pensar de manera sólida antes de comenzar a ingresar a la maleza de una hoja de cálculo de Excel. El proceso de modelar realmente está lleno de errores que está obligado a cometer por primera vez; olvidarse de bloquear una referencia de celda, signos invertidos en un estado de flujo de efectivo, cosas tontas como codificar un número en lugar de referirse a una celda de entrada, eliminar su modelo (interruptores de circuitos) …

Puede desarrollar buenos hábitos y evitar estos errores utilizando el recurso que Peter mencionó, además de lo que otras personas han discutido aquí: ¿Cuáles son las mejores prácticas al modelar en Excel? Sin embargo, el desafío inicial es configurar su modelo de tal manera que describa de manera precisa y completa el negocio que está analizando. No soy un tipo de deudas, por lo que nunca he revisado los modelos de los analistas de renta fija, pero he pasado muchas horas de mi vida analizando modelos de analistas de capital, algunos de ellos creados por analistas de rockstar [o, más bien, la investigación con exceso de trabajo de los rockstars asociados]. Puedo decirles que algunos son asombrosos, pero muchos lo son, bueno, mucho menos … y de cualquier manera, entender el negocio tiene mucho que ver con eso.

Answer 16

Gran respuesta por usuario de Quora. Además, aquí están mis sugerencias. Aprende Microsoft Excel básico y tal vez algunos otros programas de hoja de cálculo. Aprenda conceptos básicos de funciones como Solver, etc.

Como se sugiere, aprenda los conceptos básicos de finanzas como DCF, CAPM (Modelo de precios de activos de capital), WACC, etc. Aprenda a representarlos en hojas de cálculo. Aprender a hacer suposiciones apropiadas y razonables.

Aprender el método básico de simulación de Monte Carlo. Por ejemplo, podría llegar a diferentes valores actuales / valor por acción para diferentes valores de WACC (costo promedio ponderado del capital). La mayoría de los conceptos como CAPM, Beta son discutibles. Por lo tanto, aprender los pros y los contras de los enfoques.

Los conceptos básicos de Quant Finance y el modelado de elementos básicos como el movimiento geométrico browniano, el proceso Wiener, Markov, los precios de las opciones básicas, etc. pueden recomendarse para un entusiasta de las finanzas básicas. Para un estudiante más serio, también se recomienda implementar en un modelo financiero cosas como Hull-White Model, Vasicek Model, etc.

Answer 17

Yo diría que la mejor manera de aprender el modelado financiero es practicar, practicar, practicar. Entiende tus fortalezas y debilidades temprano. Nada supera los ejemplos del mundo real y los estudios de casos del mundo real.

Aquí hay más de 20 preguntas anteriores y estudios de casos del Campeonato Mundial de Modelización Financiera de ModelOff desde 2012. Muchos han trabajado en respuestas / soluciones. Descárguese, planifique con cuidado, aprenda de sus respuestas, lo hará de manera fabulosa. Todos son GRATIS para apoyar la educación y el aprendizaje de la comunidad. ¡Buena suerte!
Preguntas | ModelOff 2015

Answer 18

Normalmente, para aprender modelos financieros, necesitará un curso que abarque al menos los siguientes temas:

1. Históricos de la construcción y proyección del estado de resultados, balance general, estados de flujos de efectivo
2. Vincular todas estas 3 declaraciones utilizando MS Excel para que funcionen sin problemas.
3. Descuentos de flujos de efectivo y comprensión de las tasas de descuento, beta, CAPM, WACC
4. Triangular a un valor de capital utilizando una variedad de métodos como DCF, comercio comparable, adquisiciones comparables, etc.

Existen varios cursos y el que elija depende de la cantidad de conocimientos previos que tenga sobre finanzas. Si desea comenzar desde los fundamentos absolutos y ser llevado paso a paso y aprender de un banquero de inversiones de Wall Street, puede consultar este curso: Aprenda modelado financiero | Conviértete en un analista de modelos financieros | Curso en línea DeZyre

Answer 19

Existe un enfoque teórico / técnico y práctico para aprender modelos financieros.

La teoría y las técnicas financieras específicas (que son más sobre finanzas y menos sobre modelado per se) son importantes, por ejemplo, DCF, IRR, NPV, DSCR, ICR, PLCR, múltiplos de PE, etc., pero todos pueden aprenderse o puede buscar en Google si no lo hace. Por supuesto.

Además, la teoría contable de los débitos y créditos es igualmente importante cuando se construye un modelo financiero de 3 vías.

Sin embargo, por mucho el más complejo y, por lo tanto, el más difícil de aprender es el aspecto práctico y de aplicación de la resolución de problemas en Excel.

Combina las herramientas (funciones, fórmulas, diseño, diseño, etc.) con el problema empresarial o la declaración del problema no contestado que no es tan fácil de aprender.

Es posible aprender, pero solo a través de la práctica se aprende. Algunos ejemplos a continuación podrían ayudar:

1. Cree un modelo que los ingenieros inversos pronostiquen los flujos de efectivo de los préstamos en función de un determinado IRR, plazo y saldo de capital inicial.
2. Encontrar el punto de equilibrio del flujo de caja de un negocio en un mes particular en el futuro, dado el rendimiento actual del negocio y la implementación de los objetivos estratégicos. Dado o tomar un mes aquí o allá, por supuesto.
3. Encontrar el impacto de los cambios en el personal según el número de empleados, sus salarios individuales, los tramos fiscales, la súper contribución teniendo en cuenta la nómina mensual, el impuesto sobre la nómina trimestral y las contribuciones de jubilación.

Una vez que haya abordado una serie de estos complejos problemas multifacéticos, se habrá graduado realmente de modelo financiero.

Answer 20

El modelo financiero es una de las habilidades en finanzas más valoradas pero poco entendidas. El objetivo es combinar las métricas de contabilidad, finanzas y negocios para crear una representación abstracta de una empresa en Excel, prevista para el futuro. ¡Esta guía de modelos financieros para principiantes y “tontos” le enseñará todos los conceptos básicos que un principiante necesita saber!

Hay muchos tipos de modelos financieros con una amplia gama de usos que incluyen: tomar decisiones de negocios en una empresa, realizar inversiones en una empresa pública o privada, fijar valores de valores o realizar una transacción corporativa como una fusión, adquisición, desinversión o capital aumento. Esta guía de modelos financieros está diseñada para enseñarle lo básico.

En esta guía de modelos financieros para principiantes y “maniquíes”, hemos presentado los pasos básicos de cómo construir un modelo financiero.

1. Datos históricos: ingrese al menos 3 años de información financiera histórica para el negocio.
2. Razones y métricas: calcule los ratios y métricas históricos de la empresa, como márgenes, tasas de crecimiento, rotación de activos, cambios de inventario, etc.
3. Suposiciones: continúe construyendo las proporciones y las métricas en el futuro haciendo suposiciones sobre los márgenes futuros, las tasas de crecimiento, la rotación de activos y los cambios en el inventario.
4. Pronóstico: pronostica el estado de ingresos, el balance general y el estado de flujo de efectivo en el futuro, invirtiendo todos los cálculos que utilizó para calcular los índices y métricas históricos. En otras palabras, utilice los supuestos que realizó para completar los estados financieros.

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