¿Cuáles son las posibilidades de que un estudiante gane al S&P 500 durante un mes? Mi profesor de finanzas nos está permitiendo apostar tantos puntos de nuestra calificación final como nos gustaría arriesgar. ¿Tienes algún consejo? ¿Sería esto realista o extremadamente difícil?

Answer 1

La mejor manera de vencer al S&P es hacer lo que hacen los profesionales: hacer trampa. Primero, explícale a tu maestro que tienes una estrategia secreta y que no quieres revelarla de antemano. Comprometerse a comprar ciertas acciones, por adelantado, arruinará todos nuestros planes. Sin embargo, estás dispuesto a mostrarle la estrategia después del hecho y poner dinero real en la mesa para demostrar que realmente tomaste las decisiones que tomaste. Suponiendo que tu profesor se comprometa con esto, esto es lo que haces:

• Abra dos cuentas de corretaje separadas.
• En una cuenta de corretaje, compre un S&P 500 ETF apalancado 2X, como el SSO. Si el S&P aumenta el próximo mes, esto devolverá (antes de los cargos) alrededor del 2% del S&P. Si el S&P se cae, esto bajará 2 veces, por supuesto, así que solo ganarás dinero si el S&P está activo.
• En la otra cuenta de corretaje, compre un ETF de S&P corto / inverso, como SH. Si el S&P baja, esto subirá
• Una de estas dos cuentas está garantizada para vencer al S&P ese mes (quién sabe cuál). Espere hasta el final del mes, luego muéstrele a su maestro la cuenta que hizo dinero.

Esto es similar a lo que hacen muchas empresas de administración de activos en el mundo real: iniciarán 20 fondos mutuos diferentes con estrategias ligeramente diferentes y pondrán pequeñas cantidades de dinero en cada fondo. Esperan de 2 a 3 años hasta que estos fondos hayan acumulado un “historial”. La mayoría probablemente ha perdido dinero, eso está bien, se cierran. Pero la firma de administración de activos tiene virtualmente la garantía de que * uno * de estos fondos se recuperará y superará todos los puntos de referencia. Así que la firma toma ese único fondo y lo comercializa al máximo: ¡ ha vencido al S&P durante 3 años consecutivos! esta cosa es un cohete !! – y atrae miles de millones de dólares en activos al fondo.

Actualización: excelente cita de Bryan McKelvey en los comentarios con un artículo de un profesor de la Escuela B de Darden sobre los administradores de activos que usan esta táctica, llamada incubación, y cómo el rendimiento inicial observado durante el período de incubación desaparece una vez que los fondos están abiertos al público.

Answer 2

Casi el 100%. Esta tarea le está enseñando inadvertidamente cómo ser un comerciante deshonesto, porque hay una recompensa completamente asimétrica:

• Pierde si está abajo en relación con el S&P, ya sea que haya perdido un 1% o si pierde el 100% de su dinero.
• Usted gana si vence al S&P por cualquier cantidad, por lo que puede ganar hasta un 1% y ganar.

Lo que esto significa es que si en CUALQUIER DÍA de la negociación está superando al S&P, puede bloquear sus ganancias vendiendo todo y comprando el S&P SPDR ETF (SPY) que rastrea el índice. Si está abajo, solo marque el riesgo lentamente hasta que esté adelante, luego bloquee la ganancia. Sus probabilidades de estar por delante del S&P en algún momento durante el mes con esta estrategia son casi del 100%.

Entonces, ¿cómo lo haces?

Día 1: Estancia en efectivo. Si el S&P cae en negativo durante el día, compre el SPY. Usted acaba de ganar. Si el S&P fue positivo el día 1, ahora está perdiendo en relación con el S&P y pase al día 2.

Día 2: Aumente el riesgo levemente comprando una opción a largo plazo en el S&P (ya sea una llamada o un puesto, en realidad no importa). Si la opción comienza a vencer al S&P y usted es neto positivo durante el período, venda la opción y compre el SPY. Usted acaba de ganar. Si no, pasa al día 3

Día 3: si aún está fuera de servicio, aumente el riesgo más comprando una opción de vencimiento ligeramente más corta y repita.

Los comerciantes deshonestos (y muchos comerciantes de prop en general) apuestan utilizando el dinero de la casa y tienen el mismo escenario de pago que esta asignación. Como Michael Wolfe expresó en los comentarios:

“En la banca, si doblas y ganas, obtienes una gran bonificación. Si doblas y pierdes, puedes perder tu trabajo. Pero a quién le importa, ya que has estado ganando $ 10M al año, además puedes obtener otro trabajo fácilmente desde que Venció al mercado todos los años menos uno “.

En teoría, esto es similar al enfoque de la ruleta horriblemente defectuoso por el cual usted comienza con $ 10k en la mesa y apuesta el mínimo. Si ganas, embolsa las ganancias. Si pierde, siga doblando la apuesta hasta que gane y, por lo tanto, vuelva a ser neutral. La estrategia le dará pequeñas ganancias a corto plazo, pero lo preparará para una pérdida catastrófica a largo plazo, lo cual es perfecto para este escenario.

La estrategia no es sostenible para los administradores de activos orientados a largo plazo porque potencialmente arriesga todo por pequeñas ganancias. Sin embargo, nada de eso importa aquí.

Apueste TODO su grado, aumente el riesgo lentamente, ejecútelo correctamente, luego escríbale un breve ensayo inteligente sobre el riesgo asimétrico, las operaciones ilegales y la importancia del rendimiento ajustado al riesgo . A +