¿Cómo se relacionan el valor contable y el valor de mercado actual de una acción?

Answer 1

Responderé a su pregunta (con muchos ejemplos), pero primero debemos entender los conceptos básicos.

Valor contable : es una medida que muestra lo que obtendrá (por acción) después de vender todos los activos (a precio de costo) y satisfacer todos los pasivos en este momento. En resumen, la diferencia entre activo y pasivo es suya.

(El precio de costo es el precio al cual la compañía compró el activo o incurrió en el pasivo. El valor en libros no se calcula sobre la base del precio de mercado)

Y también tenga en cuenta que el valor contable siempre se calcula en “por acción” (a continuación se muestra una ilustración de dónde puede encontrar el valor contable de la compañía)

Ahora concentrémonos en sus preguntas con una ayuda de ejemplos.

• ¿Es posible que una acción tenga un precio de mercado actual más bajo que su valor en libros?

Sí, es posible, a continuación hay algunos ejemplos.

• ¿Qué rango de relación P a B es bueno para una acción? Si el precio actual de una acción es Rs.1000 y su valor en libros es Rs.100. Entonces, ¿es una acción arriesgada para invertir?

No importa cuál es el rango del valor en libros. Incluso una cuota de PBV alta gana mucho y la cuota de PBV baja gana poco, por ejemplo:

El precio actual de PTC India fin es de alrededor de 40 y su valor en libros es de alrededor de 25. Sin duda, su valor en libros es más pequeño que el precio de mercado, pero su rentabilidad es del 16% .

Mientras que Tata steel CMP es 332 y su valor en libros es el doble de su CMP, es decir, 686, pero su rendimiento en ventas es de alrededor del 14% (inferior al de arriba)

PBV no es un buen criterio para seleccionar las tachas. No justifica el precio con el valor de la empresa.

Probablemente uno debería leer esos 3 criterios (del enlace de arriba). Son simples y lógicos.

• ¿El valor contable cambia con el precio de mercado de la acción?

Ningún valor en libros no cambia con el precio de mercado. Aunque cambia de año en año debido al cambio en los activos y pasivos.

(El valor en libros es algo relacionado con el libro de la empresa (cuentas) no con el precio de mercado)

Uno debe tener conocimiento sobre diferentes elementos de stock para ejecutar inversiones racionales.

Answer 2

El valor contable / valor del activo neto / patrimonio neto / patrimonio neto son todos los términos sinónimos utilizados para representar el valor de una empresa según los libros de su cuenta. Dado que el Valor en libros de los Activos se informa al costo o al precio de mercado, lo que sea menor, en periodos de alza de precios, el valor de los activos se informa al costo, lo que no indica la imagen real del Valor intrínseco de la compañía. El valor en libros de las industrias de capital intensivo como Infraestructura / bienes raíces / Energía / Bienes de capital / Líneas aéreas es muy bajo en comparación con el valor intrínseco de la compañía, por lo tanto, existe una gran brecha entre el precio de mercado y el valor en libros de estas compañías.

Por el contrario, hay muchas empresas que cotizan con un gran descuento en su valor contable. A continuación se presentan los nombres de algunas de estas empresas:

Descuento al valor contable

Hay múltiples razones para los fenómenos anteriores:

1. El negocio de la compañía podría estar funcionando con pérdidas, erosionando así la riqueza y la confianza de los accionistas.
2. Puede haber algunos problemas de gobierno corporativo con la empresa
3. El sentimiento del inversor hacia la compañía podría haber disminuido debido a problemas internos / externos en la compañía que llevaron a una fuerte disminución en el precio de sus acciones.
4. Hay demasiada deuda en la empresa, lo que aumenta el perfil de riesgo de la empresa. Una empresa con alto apalancamiento normalmente pierde la confianza de los inversores y conduce a una disminución en el precio de la acción si la deuda no se resuelve adecuadamente. Las proporciones clave que se deben observar aquí son el índice de cobertura de servicio de la deuda / índice de cobertura de intereses, etc.

¿Qué rango de P a BV es bueno para invertir en una acción en particular?

El precio al valor contable es una metodología de valoración relativa. En la valoración relativa, comparamos los ratios clave como Precio / Ganancias, Precio / BV, etc. con el de las empresas pares para obtener una sensación de valoración frente a los pares. También se compara con el promedio del sector para ver si la compañía está sobre / subvaluada en comparación con el sector en general. Por lo tanto, no podemos basar nuestra decisión de inversión en una acción en particular con solo mirar el P / BV de esa compañía. Necesitamos ver el panorama general y comparar lo mismo con las empresas similares. Baje la proporción, más barato es el stock en comparación con sus pares / sector.

si el precio actual de una acción es Rs.1000 y su valor en libros es Rs.100 . Entonces, ¿es una acción arriesgada para invertir?

De nuevo, la respuesta está en mi explicación anterior. Necesitamos comparar el P / BV (10 según el ejemplo dado) con el de las empresas pares para comprender si está sobrevaluado o no. Si el promedio del sector en sí es de 15, entonces está subvaluado. Podemos ver otros parámetros como la administración / perfil de deuda / Gobierno corporativo, etc. antes de invertir en la empresa.

¿El valor contable cambia con el precio de mercado de la acción?

El valor contable no cambia con el precio de mercado. Sin embargo, el precio de mercado es impulsado por el aumento / disminución en el valor contable. El motivo es el aumento / disminución del Valor contable es la causa, mientras que el precio de mercado es el efecto. El valor contable puede aumentar debido al aumento de la rentabilidad, la revaluación de activos fijos, etc. y puede disminuir en un escenario inverso.

Answer 3

Por lo que he visto, no existe una relación fija entre el valor contable y el precio de mercado actual. El valor contable se fija al final de cada período contable, pero el precio de mercado actual es un precio dinámico que depende principalmente de la demanda frente a la ecuación de la oferta en la bolsa de valores. La ecuación de la demanda y la oferta depende de varios factores, como el estado de la economía, el desempeño de la compañía, las intervenciones gubernamentales y las acciones corporativas.

Sí, es posible que una acción tenga un precio de mercado actual menor que su valor en libros. Si examina Precio a valor en libros, Lista de empresas NSE, BSE verá una cantidad de acciones cuyo PBV es inferior a 1.

El valor contable se determina al momento del cierre de las cuentas en una fecha específica y no puede cambiarse hasta el próximo cierre de la cuenta. Si el PBV es 10 para una empresa, existe la posibilidad de que las acciones varíen, ya que las acciones podrían estar en una condición de sobrecompra y podrían corregirse en los próximos días. De nuevo, esto depende de una serie de factores fundamentales.

No hay datos que apunten a un rango ideal de PBV.

Answer 4

El valor contable significa literalmente el valor de la empresa según sus “libros” o estados financieros, es decir, el Balance, es la diferencia entre los activos totales de la empresa y los pasivos totales y también incluye las reservas y el excedente de la empresa.

El valor de mercado es el precio de mercado actual de esa compañía en particular …

El rango de relación de P a B será diferente para diferentes compañías … Entonces, al usar los criterios de P a B para evaluar las acciones, solo mire la proporción de P a B de otras compañías en la industria en particular y luego decida usted mismo …

Todo lo mejor…

Answer 5

El valor contable es lo que muestra el balance de la empresa, que se deriva del total de activos que posee menos todos los pasivos (excepto el capital social). Esto también incluye reservas y excedentes (ganancias no distribuidas a lo largo de los años).

El precio de mercado o la capitalización de mercado muestra el valor al que puede comprar la compañía o una acción a partir de ahora.

La conexión entre los dos es que el crecimiento del valor en libros en el futuro impulsa su precio de mercado en el presente.